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1. SK온,,,, 잘 나가네!!!!
SK온, 미국 전기차 스타트업 슬레이트와 4조 원 규모 배터리 공급 계약 체결 분석
1. 기업 개요
SK온 소개
SK온은 SK이노베이션에서 분사한 배터리 전문 기업으로, 글로벌 전기차 배터리 시장에서 빠르게 성장하고 있다. 하이니켈 배터리 기술을 바탕으로 포드, 현대차, 닛산 등과 대형 공급 계약을 체결하며 입지를 넓히고 있으며, 미국 조지아주에 자체 공장을 운영 중이다. 향후 포드, 현대차와의 합작 공장 가동도 예정되어 있다.
슬레이트 소개
슬레이트는 2022년 미국 미시간주에서 설립된 전기차 스타트업이다. 아마존 창업자 제프 베이조스가 투자한 기업으로, 단순화된 디자인과 제조 공정으로 가격 경쟁력을 갖추고 있다. 2025년에는 중저가형 전기 픽업트럭을 출시할 예정으로, 전기차 시장 내 새로운 변수로 주목된다.
2. 계약 개요 및 주요 내용
- 계약 상대: 슬레이트(Slate)
- 계약 금액: 약 4조원
- 공급 기간: 2025년 ~ 2031년 (6년간)
- 배터리 종류: 하이니켈 NCM (니켈·코발트·망간)
- 생산지: 미국 조지아 SK온 공장
- 공급 물량: 20 GWh (약 30만 대 분량)
- 적용 차종: 슬레이트의 중저가형 전기 픽업트럭 (3만 달러 이하)
3. 재무 및 생산 능력 평가
SK온은 현재 미국 내 22 GWh 규모의 자체 공장 외에도 포드, 현대차와의 대형 합작 공장을 보유하고 있어 추가 증설 없이도 이번 공급 계약을 소화할 수 있는 여력을 확보하고 있다. 닛산과의 15조 원 공급 계약에 이어 연달아 대형 계약을 체결하며, 수주 기반의 실적 안정성을 강화하고 있다.
4. 투자 및 주가 영향 분석
긍정적 요인
- 고객 포트폴리오 다변화 (프리미엄 → 중저가 확대)
- 북미 중심 공급망 구축으로 IRA(인플레이션 감축법) 수혜 가능
- 베이조스 투자 기업과의 파트너십이라는 상징성
- 슬레이트의 전기 픽업트럭 진출로 대량 판매 가능성 존재
부정적 요인
- 슬레이트는 설립 3년 차의 신생 스타트업으로 사업 안정성 불확실
- 전기 픽업 시장 경쟁 심화 속에서 제품 성공 여부가 변수
5. 주가 및 시장 반응 전망
이번 계약은 SK온의 모회사인 SK이노베이션 주가에 단기적인 긍정 모멘텀을 줄 것으로 예상된다. 특히 미국 전기차 시장 내 중저가 차량 확장을 겨냥한 전략은 시장 확장성과 실적 가시성 측면에서 긍정적이다. 중장기적으로는 슬레이트의 시장 성과가 계약 실현도에 큰 영향을 미칠 전망이다.
6. 투자자 체크포인트
- 단기 관전 포인트: 계약 체결에 따른 주가 반등, 뉴스플로우
- 중장기 전략: 북미 내 생산 역량 확대와 안정적 수익 구조 확보
- 리스크 관리: 슬레이트의 상용화 실적 및 사업 지속 가능성 체크
7. 결론
SK온은 이번 슬레이트와의 계약을 통해 고객군을 확대하며 북미 시장에서 입지를 공고히 했다. 신생 스타트업과의 협업이라는 리스크는 존재하지만, 베이조스가 투자한 기업이라는 신뢰성과 IRA 정책 수혜를 바탕으로 중장기 성장 가능성은 높게 평가된다. 투자자 입장에서는 단기 상승 흐름을 활용하되, 슬레이트의 시장 반응을 지속적으로 주시하는 전략이 유효할 것이다.
2. 반등 기대감!! ,,, 실적 성장 중!!!
샘씨엔에스, 2025년 실적 전망 및 주가 분석
1. 기업 개요
샘씨엔에스(252990)는 반도체 테스트 공정에 사용되는 다층 세라믹 기판(STF)을 전문적으로 제조하는 반도체 부품 기업이다. 이탈리아의 글로벌 프로브카드 제조업체 테크노프로브(Technoprobe)에 STF를 공급하며 글로벌 시장에서 입지를 넓히고 있다.
2. 2025년 실적 전망
- 연매출: 686억 원 (전년 대비 +30%)
- 영업이익: 142억 원 (전년 대비 +173%)
- 영업이익률: 20.4% (전년 대비 +10.6% p)
디램(DRAM) 향 매출이 전년 대비 12.1% p 증가한 34.9%까지 확대될 전망이며, 낸드(NAND) 향 매출도 견조한 수요로 성장 여력을 확보하고 있다. 지난해 오송 신공장 이전에 따른 감가상각비로 인해 낮았던 수익성이 올해 대폭 개선될 것으로 예상된다.
3. 주요 성장 요인
- 테크노프로브의 디램 시장 진입 확대에 따른 STF 공급 증가
- 디램향 매출 비중 증가로 고수익 제품군 확대
- 낸드 수요 회복 및 고단화 전환 투자에 따른 지속적 수요
- 관세 리스크 완화 시 하반기 낸드향 가동률 확대 가능성
4. 리스크 요인
- 낸드 제품 매출 비중이 약 70%로, 관세 정책에 따른 실적 변동성 큼
- 미국발 관세 우려가 하반기까지 이어질 경우 수요 위축 가능성
- 4분기 낸드 감산 여파로 단기 매출 변동 가능성
5. 주가 동향 및 전망
샘씨엔에스는 2024년 하반기부터 회복세를 보이며 주가 반등을 시도하고 있다. 2025년 들어 본격적인 이익 개선과 디램향 매출 증가 기대가 반영되며 기관 수급이 유입되는 모습이다.
PER 기준으로는 여전히 반도체 장비·소재 기업 대비 저평가 구간에 있으며, 실적 반등 가시화 시 재평가 가능성이 높다.
단기적으로는 관세 불확실성에 따라 등락이 있을 수 있으나, 실적 성장세와 글로벌 수요 확대가 지속될 경우 중장기적인 주가 상승 여력이 크다.
투자자 입장에서는 하반기 낸드 수급 개선 여부에 주목할 필요가 있다.
6. 결론
샘씨엔에스는 2025년 디램 중심의 고수익 제품 확대와 낸드 수요 유지로 큰 폭의 실적 반등이 기대되는 종목이다. 관세 정책이라는 변수는 존재하나, 글로벌 고객 확대와 고부가 제품 집중 전략이 중장기 실적 안정성과 주가 상승의 기반이 될 전망이다.
중장기 투자 매력도가 높으며, 반도체 업황 반등과 함께 밸류에이션 메리트를 활용한 저점 매수 전략이 유효할 수 있다.
3. 컨테이너 탈환 중!!!
K조선, 컨테이너선 시장 탈환 및 주가 분석
1. 업계 동향 및 배경
한국 조선업계는 올해 들어 컨테이너선 부문에서도 중국을 압도하며 수주 13조 원을 돌파했다. 미국이 중국산 선박에 입항 수수료를 부과하는 등 해운전쟁이 벌어지면서, 글로벌 해운사들은 한국 조선사로 발주를 돌리는 추세다.
2. 주요 수주 성과
| 조선사 | 발주처 | 수주 규모 및 내용 |
|---|---|---|
| HD현대삼호중공업 | 대만 완하이라인 | 5596억 원, 컨테이너선 2척 수주 |
| 삼성중공업 | 대만 완하이라인 | 5596억 원, 컨테이너선 2척 계약 초읽기 |
| 한화오션 | 독일 하파그로이드 | 1조 8000억 원, 컨테이너선 6척 수주 예정 |
| HD한국조선해양 | 프랑스 CMA-CGM | 3조 7160억 원, 초대형 컨테이너선 12척 수주 |
3. 시장 점유율 변화
2022년 한국 조선업계의 컨테이너선 시장 점유율은 31.9%였으나, 2024년 11.4%까지 급락했다. 그러나 2025년 들어 29.7%로 급격히 회복하며 중국(58.1%)과의 격차를 좁히고 있다.
4. 성장 요인 및 전망
- 미국의 중국산 선박 제재로 한국 조선사의 경쟁력 부각
- 글로벌 해운사들의 중국산 선박 회피 본격화
- 고부가가치 친환경 선박 (LNG, 메탄올 추진선) 발주 증가
- 중소형 컨테이너선 수주 증가 가능성
향후 전망: 초대형 컨테이너선 중심의 수주와 함께 중소형 컨테이너선 발주까지 확대되며 추가적인 점유율 상승이 기대된다.
5. 리스크 요인
- 조선업계 생산설비 부족 및 도크 포화
- 원자재 가격 상승과 인건비 부담
- 미국-중국 갈등 장기화에 따른 글로벌 해운수요 변동성
6. 주가 동향 및 전망
HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션 등 주요 조선주들은 올해 초부터 상승세를 보이고 있으며, 친환경 선박 발주 증가 기대감이 긍정적으로 작용 중이다.
- PER 및 PBR 기준 글로벌 동종업체 대비 저평가 상태
- 추가 수주 뉴스에 따른 중장기적 상승 여력 충분
- 단기적으로는 글로벌 경기와 금리 정책에 따라 변동 가능성 존재
7. 투자 전략
| 기업명 | 투자 포인트 |
|---|---|
| HD한국조선해양 | 초대형 친환경 선박 수주 강자, LNG·메탄올 추진선 중심 |
| 삼성중공업 | 고부가 컨테이너선, 해양플랜트 수주 확대 기대 |
| 한화오션 | 에버그린·하파그로이드 등 유럽 선사 중심 수주 증가 기대 |
중장기 전략: 친환경 선박 수요 확대와 고부가가치 선종 수주 중심 성장에 따른 기업가치 상승에 주목해야 한다.
8. 결론
한국 조선업계는 미국발 규제, 글로벌 물동량 회복, 친환경 선박 발주 증가라는 세 가지 호재를 기반으로 중장기 강세장이 예상된다. HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션은 실적 개선과 추가 수주 기대를 반영해 적극적인 투자 관심이 필요한 시점이다.
요약: "단기 조정 시 매수 기회, 중장기 긍정적 흐름 기대"
4. 안정적 성장, 제일기획!!!
제일기획, 2025년 1분기 실적 및 주가 분석
1. 기업 개요
제일기획은 삼성그룹 계열의 글로벌 종합 광고회사로, 디지털 광고를 중심으로 한 마케팅 솔루션을 제공하며 세계 50여 개국에 네트워크를 보유하고 있다. 특히 디지털·BTL(비매체)·ATL(매체) 광고 등 다양한 영역에서 강점을 갖고 있으며, 최근엔 M&A와 리테일, 데이터 기반 광고 사업 확장에 집중하고 있다.
2. 2025년 1분기 실적 요약
매출액: 1조394억 원 (전년 동기 대비 +2.1%)
영업이익: 585억 원 (전년 동기 대비 +7.2%)
매출총이익: 4335억 원 (전년 동기 대비 +11%)
당기순이익: 280억 원 (전년 동기 대비 -35.5%)
3. 실적 분석
제일기획은 국내 코웨이, 농심 등 주요 광고주의 물량 증가와 비계열 신규 광고주 확보를 통해 본사 기준 매출총이익 859억 원(전년비 +13%)을 달성했다. 해외 연결 자회사들은 북미·중남미·중동 지역에서 10%의 안정적인 성장을 보였다.
서비스별 비중은 디지털이 54%, BTL이 31%, ATL이 15%로 나타났다. 디지털 광고 수요가 확대되며 닷컴·커머스 광고가 증가했고, ATL 부문도 북미와 국내 중심으로 22% 성장했다.
4. 향후 전략 및 사업 방향
디지털플랫폼·리테일·데이터 중심 광고사업 강화, 자동차·헬스케어·식음료·여행 업종 전문성 강화, 오프쇼어 운영 효율화, 부진 자회사 정상화, M&A와 신규 사업 투자, 주주환원 정책 지속
5. 주가 동향 및 전망
실적 발표일(2025년 4월 25일) 기준 제일기획의 주가는 장 초반 보합세를 보이다가 영업이익 증가 발표 이후 소폭 상승했다. 하지만 당기순이익 급감(−35.5%)이 단기 투자심리에 부정적으로 작용하며 상승폭은 제한되었다.
다만 증권가에서는 순이익 감소는 일회성 비용 및 인건비 증가에 따른 것으로 보고 있으며, 영업활동의 질적 개선이 이어지는 점에서 중장기적으로 긍정적 평가를 받고 있다.
현재 제일기획의 주가는 12개월 선행 PER 기준 약 10배 수준으로 저평가 구간으로 평가된다. 배당 성향도 높고, 주주환원 정책을 지속하고 있는 점에서 하방 경직성이 강하다는 분석이 많다.
향후 2분기 실적 개선 가능성과 글로벌 디지털 수요 확대가 맞물릴 경우 점진적인 주가 상승세가 나타날 것으로 기대된다. 투자자 입장에서는 단기 조정 시 매수 기회를 엿볼 수 있는 구간으로 평가된다.
6. 결론
제일기획은 광고경기 둔화 속에서도 안정적인 성장을 이어가고 있으며, 디지털 중심의 구조 전환과 글로벌 네트워크 확대 전략이 실적에 긍정적으로 작용하고 있다.
순이익 감소는 일시적 비용 요인으로 보이며, 장기적인 성장 기반은 견고하다.
따라서 제일기획은 장기 투자 매력도가 높은 종목으로, 안정적인 배당과 수익 기반, 디지털 광고 시장 성장성을 고려할 때 포트폴리오에 편입할 만한 가치가 있다.
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